Каким компаниям имеет смысл идти на IPO?
Проводить публичное размещение акций имеет смысл компаниям:
- с продажами (по разным оценкам) от 50 до 120 миллионов долларов;
- с объемом чистых активов, сопоставимых с величиной годовой выручки;
- с двух- трехлетней прозрачной отчетностью (аудиторскими заключениями «большой четверки») и текущей отчетностью МСФО;
- имеющим профессиональный подготовленный менеджмент;
- с полной корпоративной прозрачностью и раскрытием информации;
- с понятной корпоративной структурой, однородным бизнесом и желательно узнаваемыми федеральными или региональными брендами.
От чего зависит успех IPO?
Успеху IPO способствуют следующие факторы:
- наличие четкого плана работы (подготовка плана занимает 12-18 месяцев);
- привлечение к работе опытного консультанта;
- наличие опытного финансового директора - факт найма нового финансового директора хорошо воспринимается рынком, особенно если он имеет опыт проведения IPO;
- если IPO планируется провести одной командой для нескольких компаний, то хорошо сначала «обкатать» процесс на небольшом IPO с невысокой ставкой риска и после «работы над ошибками» протиражировать процесс для более важных IPO;
- при правильной подготовке период размещения не должен быть долгим, срок от 3 недель до 3 месяцев считается нормальным; чем выше период размещения, тем больше административные расходы;
- надо устанавливать твердую дату закрытия с тем, чтобы эмиссия выглядела более привлекательной;
- рекомендуется выдать расписки сразу же по завершении размещения - это реклама;
- если хорошо относиться к инвесторам во время и после эмиссии, то в будущем будет намного проще привлечь средства с помощью еще одной эмиссии;
- постоянная поддержка инвестиционной привлекательности для инвесторов может быть выражена формулой «хорошее отношение - хорошее корпоративное управление - предоставление подробной информации».
Некоторые компании, прошедшие IPO в последнее время:
- Пятерочка;
- МТС;
- АФК «Система»;
- Аптечная сеть «36,6»;
- РБК;
- Рамблер;
- Евраз групп;
- Северсталь-авто;
- Иркут;
- Седьмой континент;
- Открытые инвестиции;
- Новолипецкий меткомбинат;
- Копейка.
© 2010–2011 Финансирование бизнеса. All rights reserved.