Типы долевых инвесторов
Выделяется два типа долевых инвесторов в зависимости от преследуемых ими целей - финансовые и стратегические.
Финансовый (портфельный) инвестор
Как понять интерес долевого инвестора?
Инвестор финансового типа:
- стремится к максимизации стоимости компании, имеет только финансовый интерес - получить наибольшую прибыль в основном в момент выхода из проекта;
- не стремится к приобретению контрольного пакета;
- не стремится сменить менеджмент компании;
- предпочитает горизонт инвестирования - 4-6 лет;
- закрепляет контроль обычно участием в совете директоров.
В России финансовые инвесторы представлены инвестиционными компаниями и фондами, фондами венчурных инвестиций и некоторыми специализированными компаниями - «охотниками». Бизнес «охотников» строится на следующей схеме. «Охотник» находит недооцененную компанию, покупает ее, приводит в порядок (процесс занимает часто не один год), а затем продает за гораздо большие деньги стратегическому инвестору.
На рынке присутствуют еще «шакалы» - их бизнес отличается тем, что после покупки компании они ее ликвидируют и/или распродают по частям во вред интересам других сторон.
Идеальная компания, способная заинтересовать финансового инвестора, обладает следующими характеристиками:
- бизнес налажен и уверенно развивается, но имеет пока еще небольшие масштабы;
- высокие темпы роста объемов продаж;
- проработанная стратегия по расширению доли рынка и выхода на лидирующие позиции;
- текущие объемы продаж не менее 10 миллионов долларов в год;
- высокий уровень качества менеджмента.
К финансовым инвесторам можно отнести и «бизнес-ангелов», но в отличие от других их интересуют низкобюджетные проекты в начальной стадии (венчурные проекты).